Le taux de croissance annuel composé (CAGR) est un indicateur clé pour les investisseurs, permettant de mesurer le rendement d’un investissement sur une période donnée. Il représente la croissance moyenne annuelle d’un investissement, en supposant que les bénéfices sont réinvestis à la fin de chaque période. Autrement dit, le CAGR indique à quel taux de croissance un investissement aurait dû croître chaque année pour passer de sa valeur initiale à sa valeur finale sur la période donnée.
Comment calculer le CAGR ?
Calculer le CAGR peut sembler complexe à première vue, mais une fois que vous comprenez la formule, c’est un jeu d’enfant. Voici la formule utilisée pour le calcul :
CAGR = ((Valeur finale / Valeur initiale) ^ (1 / Nombre d'années)) - 1
Les étapes pour calculer le CAGR :
- Diviser la valeur finale de l’investissement par sa valeur initiale.
- Élever le résultat à l’exposant 1 divisé par le nombre d’années.
- Soustraire 1 du résultat obtenu.
- Multiplier par 100 pour obtenir un pourcentage.
Exemple pratique :
Imaginez que vous ayez investi 10 000 € dans un portefeuille, et que celui-ci vaille 19 000 € au bout de trois ans. Voici comment calculer le CAGR :
CAGR = ((19 000 / 10 000) ^ (1/3)) - 1 = 23,86 %
Cela signifie que votre portefeuille a crû à un taux annuel composé de 23,86 % sur trois ans.
Pourquoi utiliser le CAGR ?
Le CAGR est particulièrement utile pour lisser les performances d’un investissement sur une période donnée, en ignorant les fluctuations annuelles parfois importantes. Cela permet aux investisseurs de mieux comprendre la tendance générale de leur investissement.
Les points essentiels du CAGR
- Le CAGR est l’un des moyens les plus précis pour évaluer la rentabilité d’un investissement, qu’il s’agisse d’actions, d’obligations, ou même d’une entreprise.
- Il fournit un taux de rendement lissé, idéal pour comparer différents investissements entre eux.
- Cependant, le CAGR ne tient pas compte du risque de l’investissement, un facteur crucial pour évaluer sa viabilité.
À quoi sert le CAGR ?
Le CAGR permet de comparer différents investissements en termes de performance. Par exemple, si vous avez deux portefeuilles ayant des taux de croissance annuels variables, le CAGR vous donnera une idée claire de leur croissance moyenne annuelle sur une période donnée.
Exemple comparatif
Supposons que vous ayez investi dans deux fonds différents. Le fonds A vous a rapporté 30 % la première année, 7 % la deuxième année, et 36 % la troisième année. Le fonds B, quant à lui, vous a rapporté 20 %, 25 %, et 28 % sur les trois mêmes années. Grâce au CAGR, vous pouvez lisser ces fluctuations et comparer facilement leurs performances globales.
Les limites du CAGR
Même s’il est utile, le CAGR ne prend pas en compte les risques liés à l’investissement, ni les fluctuations annuelles. Un CAGR élevé peut cacher une volatilité importante d’une année sur l’autre. Il est donc essentiel d’utiliser cet indicateur avec d’autres mesures, telles que la volatilité ou le rendement ajusté au risque, pour obtenir une vision plus complète.
« Il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier », et cela s’applique aussi aux indicateurs d’investissement !
Comment calculer le CAGR sur Excel ?
Si vous n’aimez pas faire des calculs manuels, pas de panique ! Excel peut vous simplifier la tâche. Voici les étapes pour calculer le CAGR en quelques clics :
- Entrez la valeur initiale de votre investissement dans une cellule (par exemple A1).
- Entrez la valeur finale dans une autre cellule (par exemple A2).
- Entrez le nombre d’années dans une troisième cellule (par exemple A3).
- Utilisez la formule suivante :
=((A2/A1)^(1/A3))-1 - Multipliez le résultat par 100 pour obtenir le pourcentage.
Voilà, Excel fait tout le travail pour vous !
Pourquoi le CAGR est-il important pour les investisseurs ?
Le CAGR aide les investisseurs à évaluer la performance de leurs investissements de manière plus globale et précise. Plutôt que de se concentrer sur les variations annuelles, souvent erratiques, le CAGR fournit un chiffre qui représente une croissance régulière et composée.
Quelle est la différence entre le CAGR et le taux de croissance traditionnel ?
Contrairement au taux de croissance annuel classique, qui calcule simplement la variation d’une année à l’autre, le CAGR prend en compte l’effet de la capitalisation des gains. Cela le rend beaucoup plus précis pour estimer les performances à long terme.
Conclusion : Un Outil Indispensable pour Vos Investissements
Le CAGR est un indicateur précieux pour tous ceux qui souhaitent suivre la croissance de leurs investissements sur le long terme. En fournissant un taux de croissance composé annuel, il aide à prendre des décisions d’investissement éclairées et à comparer différentes opportunités. N’oubliez cependant pas que le CAGR ne prend pas en compte les risques ou la volatilité, donc utilisez-le en conjonction avec d’autres outils pour une analyse complète.
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FAQ CAGR
Comment se calcule le CAGR ?
Le CAGR se calcule en divisant la valeur finale de l’investissement par la valeur initiale, en élevant le résultat à l’exposant 1 divisé par le nombre d’années, puis en soustrayant 1 du résultat et en multipliant par 100 pour obtenir un pourcentage.
Comment prononcer CAGR ?
CAGR se prononce généralement comme « KAY-ger » en anglais, mais certains préfèrent « C-A-G-R » en français.
Comment faire un CAGR sur Excel ?
Pour calculer le CAGR dans Excel, vous pouvez utiliser la formule :=((Valeur finale/Valeur initiale)^(1/Nombre d'années))-1
Quel est l’intérêt du TCAM (taux de croissance annuel moyen) ?
Le TCAM, ou CAGR, permet de lisser les variations annuelles pour avoir une vision plus claire de la performance d’un investissement. Il aide à comparer différents investissements ou à anticiper les gains futurs.
Passionnée en finance, Louise est un spécialiste des placements financiers et des méthodes d’investissement passive.
Elle est titulaire d’un Master en finance. Après un passage en salle de marché, il crée une des premières sociétés d’investissement en ligne à démocratiser l’usage des ETF.
Elle se fixe comme objectif de démocratiser les finances personnelles et de former à l’investissement passif. C’est la naissance d’Investing Lazy.