Le Max Drawdown (MDD) est une mesure couramment utilisée en finance pour évaluer le risque d’un investissement. Le MDD mesure la perte maximale d’un investissement par rapport à son sommet historique. Dans cet article, nous allons expliquer ce que signifie le Max Drawdown en finance, comment il est calculé, et comment l’interpréter.
Définition du Max Drawdown ?
Le Max Drawdown est la mesure de la perte maximale d’un investissement par rapport à son sommet historique. Il est généralement exprimé en pourcentage et représente la différence entre le sommet historique d’un investissement et le point le plus bas de cet investissement.
Le Max Drawdown est utilisé pour évaluer la performance d’un investissement et pour mesurer le risque d’un portefeuille. Il est également utilisé pour évaluer la performance d’un gestionnaire de portefeuille.
Le MDD peut être utilisé sur ,tout les types de produits financier : les actions, les obligations, les crypto-monnaies …
Comment le Max Drawdown est calculé ?
Le MDD est calculé en comparant chaque sommet historique de l’investissement avec le point le plus bas qui suit. Le pourcentage de la différence entre le sommet et le point le plus bas est alors calculé pour chaque période et le pourcentage le plus élevé est identifié comme étant le MDD .
Voici la formule pour calculer le Max Drawdown :
Max Drawdown = (Sommet – Point le plus bas) / Sommet
Par exemple, si le sommet historique d’un investissement est de 100 000 euros et le point le plus bas est de 50 000 euros, le MDD serait de 50 %.
Comment interpréter le Max Drawdown ?
Le Max Drawdown est une mesure importante du risque d’un investissement. Plus le Max Drawdown est élevé, plus l’investissement est risqué. Par conséquent, il est important de comprendre comment interpréter le MDD.
Par exemple, un investissement avec un Max Drawdown de 20 % signifie que le pire résultat possible serait une perte de 20 % de la valeur initiale de l’investissement.
Le Max Drawdown peut également être utilisé pour évaluer la performance d’un portefeuille. Si un portefeuille a un Max Drawdown plus élevé que son benchmark, cela peut indiquer que le portefeuille est plus risqué que le benchmark.
Conclusion
Le Max Drawdown est une mesure importante en finance qui est utilisée pour évaluer le risque d’un investissement ou d’un portefeuille. Il est calculé en comparant chaque sommet historique avec le point le plus bas qui suit, et le pourcentage le plus élevé est identifié comme étant le MDD. Il est important de comprendre comment interpréter le Max Drawdown pour évaluer la performance d’un investissement ou d’un portefeuille.
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FAQ
Passionnée en finance, Louise est un spécialiste des placements financiers et des méthodes d’investissement passive.
Elle est titulaire d’un Master en finance. Après un passage en salle de marché, il crée une des premières sociétés d’investissement en ligne à démocratiser l’usage des ETF.
Elle se fixe comme objectif de démocratiser les finances personnelles et de former à l’investissement passif. C’est la naissance d’Investing Lazy.