Michael Burry, l’homme derrière le célèbre Big Short, est de nouveau sous les projecteurs. Connu pour avoir prédit la crise des subprimes de 2008, il fait aujourd’hui un pari audacieux sur l’économie mondiale, en particulier sur la Chine. Mais pourquoi ce génie de l’investissement vend-il ses actions américaines pour se tourner vers des entreprises chinoises ? Décryptons ensemble sa stratégie et découvrons comment vous pourriez, vous aussi, tirer profit de ses insights.
Qui est Michael Burry ?
Michael Burry est un investisseur hors pair, célèbre pour avoir anticipé l’effondrement du marché immobilier en 2008. Avec un retour sur investissement de 696 % cette année-là, il a généré 700 millions de dollars pour ses clients et 100 millions pour lui-même. Plus récemment, en 2021, il a réalisé des profits colossaux en shortant les ETF d’Ark Invest de Cathie Wood.
Burry est un adepte des paris contrariants. Il cherche à identifier les opportunités là où les autres ne voient que des risques. Et aujourd’hui, son regard est tourné vers la Chine.
Pourquoi Michael Burry Investit-il dans l’Eau et la Chine ?
Burry a toujours été fasciné par les ressources essentielles. Il a notamment investi dans l’eau, une ressource vitale et de plus en plus rare. Mais son dernier coup de maître concerne la Chine.
En 2023, il a laissé un tweet énigmatique sur X (anciennement Twitter) : « La Chine ascendante ressemble étrangement aux Ottomans. » Cette comparaison historique fait référence à l’Empire byzantin, qui a dominé pendant des siècles avant de s’effondrer face à l’Empire ottoman. Burry voit des parallèles entre la montée en puissance de la Chine et le déclin relatif des États-Unis.
Les Clés de la Stratégie de Michael Burry
1. La Montée de la Chine
Burry croit que la Chine est en train de devenir le nouveau centre économique mondial, tout comme les Ottomans ont supplanté les Byzantins. Avec des initiatives comme la Nouvelle Route de la Soie (Belt and Road Initiative), la Chine étend son influence en Asie, en Afrique et en Europe.
2. Les Actions Chinoises Sous-Évaluées
Burry a réorganisé son portefeuille pour investir massivement dans des entreprises chinoises comme Alibaba, JD.com et BYD. Ces actions sont actuellement sous-évaluées, avec des ratios PE (Price-to-Earnings) très attractifs :
- Alibaba : PE de 8,55 (rendement attendu de 11,6 %)
- JD.com : PE de 8,45 (rendement attendu de 11,8 %)
- BYD : PE de 7,95 (rendement attendu de 12,5 %)
3. Le Risque des Structures VIE
Les actions chinoises sont souvent critiquées pour leur structure VIE (Variable Interest Entity), qui permet aux entreprises de lever des capitaux à l’étranger tout en respectant les lois chinoises. Bien que cette structure comporte des risques (comme la possibilité d’un délistage), Burry y voit une opportunité. Pour lui, le marché a « jeté le bébé avec l’eau du bain », créant ainsi des opportunités d’achat à prix réduit.
Les Parallèles Historiques
Burry n’est pas le seul à tirer des leçons de l’histoire. Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, compare également la situation actuelle à celle des empires passés (romain, byzantin, britannique). Selon lui, les cycles de montée et de chute des empires sont inévitables, et la Chine est en train de prendre le relais.
Comment Michael Burry Positionne-t-il Son Portefeuille ?
Depuis le troisième trimestre 2023, Burry a vendu une grande partie de ses actions américaines pour investir dans des entreprises chinoises. Voici la répartition de son portefeuille :
- Alibaba : 25,5 %
- JD.com : 24,8 %
- BYD : 15,85 %
Ces entreprises sont à la pointe de l’innovation technologique (5G, IA, énergie verte) et profitent de l’expansion économique chinoise.
Les Risques à Considérer
Investir en Chine n’est pas sans risques :
- Tensions géopolitiques : Les relations entre les États-Unis et la Chine sont tendues.
- Structures VIE : Le risque de délistage des actions chinoises aux États-Unis reste présent.
- Contrôle gouvernemental : Le gouvernement chinois peut intervenir dans les secteurs clés, comme il l’a fait avec l’éducation privée en 2021.
Cependant, Burry considère que ces risques sont surévalués par le marché, créant ainsi des opportunités pour les investisseurs avisés.
Comment les Investisseurs Particuliers Peuvent-ils Suivre Burry ?
Si vous êtes un investisseur débutant et que vous souhaitez suivre les traces de Michael Burry, voici un guide pas à pas pour vous aider à démarrer. Attention, investir comporte des risques, alors prenez le temps de bien comprendre chaque étape avant de vous lancer.
1. Comprendre la Philosophie de Burry
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Avant d’investir, il est essentiel de comprendre la stratégie de Michael Burry :
- Investir à contre-courant : Burry cherche des opportunités là où les autres voient des risques.
- Analyser les cycles historiques : Il s’appuie sur des parallèles historiques pour anticiper les tendances futures.
- Être patient : Ses investissements portent sur le long terme, pas sur des gains rapides.
2. Se Familiariser avec les Marchés Chinois
Burry mise sur des entreprises chinoises comme Alibaba, JD.com et BYD. Pour suivre ses pas :
- Apprenez les bases : Comprenez ce que sont les actions, les ETF Chine et les indices boursiers.
- Étudiez les entreprises : Renseignez-vous sur les secteurs dans lesquels ces entreprises opèrent (e-commerce, technologie, énergie verte).
- Utilisez des outils d’analyse : Des plateformes comme Yahoo Finance ou Google Finance peuvent vous aider à suivre les performances des actions.
3. Diversifier Votre Portefeuille
Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Voici comment diversifier :
- Répartissez vos investissements : Investissez dans plusieurs secteurs (technologie, énergie, e-commerce).
- Incluez des actions internationales : Ne vous limitez pas à un seul pays ou marché.
- Ajoutez des ETF : Les ETF (fonds négociés en bourse) permettent d’investir dans un panier d’actions, réduisant ainsi les risques.
4. Gérer les Risques
Investir comporte des risques, surtout dans des marchés émergents comme la Chine. Voici comment les minimiser :
- Ne investissez que ce que vous pouvez perdre : Ne misez jamais votre épargne d’urgence.
- Restez informé : Suivez l’actualité économique et géopolitique pour anticiper les risques.
- Utilisez des ordres stop-loss : Ces ordres permettent de vendre automatiquement une action si son prix baisse trop, limitant ainsi vos pertes.
5. Adopter une Vision à Long Terme
Michael Burry ne cherche pas à faire des profits rapides. Pour suivre sa philosophie :
- Soyez patient : Les investissements peuvent prendre des années pour porter leurs fruits.
- Ignorez les fluctuations à court terme : Ne paniquez pas si le marché baisse temporairement.
- Réévaluez régulièrement : Analysez votre portefeuille tous les trimestres pour ajuster vos positions si nécessaire.
Suivre Michael Burry ne signifie pas copier ses investissements à l’aveugle, mais plutôt adopter une approche réfléchie et disciplinée. En comprenant sa philosophie, en diversifiant votre portefeuille et en gérant les risques, vous pouvez vous aussi explorer les opportunités qu’il identifie.
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Conclusion
Michael Burry est un visionnaire qui a su anticiper les grands bouleversements économiques. Aujourd’hui, il parie sur la Chine, voyant dans son ascension une opportunité historique. Bien que les risques soient réels, sa stratégie repose sur une analyse approfondie et une confiance dans les cycles historiques.
Et vous, seriez-vous prêt à suivre les traces de ce génie de l’investissement ?
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Avertissement : cet article ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement et n’est pas destiné à le faire. Les affirmations formulées dans cet article ne constituent pas des conseils en investissement et ne doivent pas être considérées comme telles. Investing Lazy ne sera pas responsable des pertes subies par toute personne qui se fie à cet article. Faites vos propres recherches !
FAQ sur Michael Burry
Combien Michael Burry a-t-il fait gagner à ses investisseurs ?
En 2008, il a généré un retour sur investissement de 696 %, soit 700 millions de dollars pour ses clients.
Pourquoi Michael Burry investit-il dans l’eau ?
Il considère l’eau comme une ressource essentielle et de plus en plus rare, offrant des opportunités d’investissement à long terme.
Qui a prédit la crise des subprimes ?
Michael Burry est l’un des rares investisseurs à avoir anticipé cette crise.
Passionnée en finance, Louise est un spécialiste des placements financiers et des méthodes d’investissement passive.
Elle est titulaire d’un Master en finance. Après un passage en salle de marché, il crée une des premières sociétés d’investissement en ligne à démocratiser l’usage des ETF.
Elle se fixe comme objectif de démocratiser les finances personnelles et de former à l’investissement passif. C’est la naissance d’Investing Lazy.