William Higgons : Découvrez la Stratégie d’un As de l’Investissement

William Higgons n’est pas un investisseur comme les autres ; depuis plusieurs décennies, il impressionne le monde de la finance avec une rentabilité annuelle moyenne de 13,2 % sur son fonds France. Surnommé le « Warren Buffett français, » Higgons a su, par son approche unique, se hisser au sommet de l’investissement en PME européennes et françaises. Président d’Indépendance AM, société de gestion spécialisée, il gère également les fonds France et Europe, se concentrant principalement sur les entreprises à forte rentabilité et en croissance.

Si atteindre une rentabilité à deux chiffres sur le long terme vous paraît inaccessible, détrompez-vous ! Higgons a mis en place une stratégie rigoureuse, appuyée par une vision clairvoyante et une méthode bien rodée. Voici un tour d’horizon de ses principes et de sa stratégie, afin que vous puissiez vous inspirer de cet expert pour structurer vos propres investissements.

La Stratégie de William Higgons : Pourquoi Elle Fait la Différence

1. Une Humilité qui Protège de l’Arrogance du Marché

Contrairement à certains investisseurs qui se voient comme des génies lorsqu’ils ont raison, Higgons et son équipe affichent une humilité exemplaire. Ils admettent qu’il est impossible de prévoir les résultats financiers d’une entreprise avec certitude, car le marché est par nature incertain. Cette vision l’amène à se fier avant tout aux données solides et actuelles, sans se laisser aveugler par des prévisions optimistes ou des intuitions personnelles.

2. L’Approche « Value » : Acheter Lorsque la Valeur est Sous-Estimée

Higgons est un investisseur « value », c’est-à-dire qu’il recherche les entreprises sous-évaluées. Ce type de société, malgré une forte rentabilité, peut être temporairement boudé par le marché. Cette « aberration » constitue pour Higgons une occasion en or : il saisit ces opportunités pour acheter des actions à bas prix et en tirer profit lorsque le marché se rend enfin compte de leur véritable valeur. Il prouve ainsi que l’or est parfois caché sous nos pieds, pourvu qu’on sache où et quand creuser.

3. Le Filtre de Sélection des Small Caps : Un Avantage pour le Long Terme

Higgons concentre ses investissements sur les petites capitalisations, ou « small caps« , qui sont souvent plus facilement compréhensibles que les grandes entreprises mondiales. Cette catégorie d’actions, bien que risquée, peut offrir des rendements impressionnants pour un investisseur patient. Higgons préfère ainsi se concentrer sur des entreprises françaises et européennes, laissant de côté les actions américaines et les géants mondiaux, pour rester fidèle à une expertise locale et spécialisée.

Les Critères de Sélection des Actions de William Higgons

1. La Rentabilité des Capitaux Propres (ROE) : L’indicateur de Qualité

Pour Higgons, le ROE (Return on Equity) est une mesure essentielle. Il considère que toute entreprise avec un ROE supérieur à 10 % est digne d’intérêt. Cette rentabilité indique la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices pour chaque euro de capital investi. Chez Indépendance AM, le ROE moyen est d’ailleurs de 13 %, preuve de la rigueur de leur sélection.

2. La Rentabilité des Capitaux Investis (ROCE) : Un Indicateur de Pérennité

Le ROCE (Return on Capital Employed) est un autre indicateur clé. Higgons l’utilise pour évaluer la performance des investissements réalisés par une entreprise. Lorsque ce ratio dépasse les 15 %, cela signifie que l’entreprise se démarque de ses concurrents en termes d’efficacité opérationnelle. Ce critère est donc primordial pour identifier des entreprises qui ont le potentiel de se développer durablement.

3. Le PER : Un Outil de Valuation à Double Tranchant

Le PER (Price-to-Earnings Ratio), ou ratio cours/bénéfice, permet d’évaluer si une action est « chère » ou « bon marché ». Pour Higgons, un PER inférieur à 12 est attractif ; un PER moyen de 10 à 12 chez Indépendance AM montre l’attention portée à cet indicateur. Cependant, il préfère souvent le ratio prix/cash-flow, plus représentatif de la trésorerie d’une entreprise. Ce ratio doit se situer entre 5 et 7 pour être considéré comme une bonne affaire.

Un stock screener est indispensable pour identifier rapidement les entreprises avec ces critères, découvre le guide complet sur les screener d’actions.

Le Moment d’Achat et de Vente Selon William Higgons

1. Investir au Bon Moment : L’Art de Saisir les Opportunités

Pour Higgons, l’achat intervient souvent après la publication de résultats financiers. Il juge ainsi les actions avec des données actualisées, en évitant de se laisser influencer par les mouvements brusques du marché. Une baisse soudaine d’un titre n’est pas vue comme une opportunité d’achat, mais plutôt comme un signal d’alarme : si un titre est en baisse pour de mauvaises raisons, il vaut mieux passer son chemin.

2. Une Stratégie de Vente pour Sécuriser les Plus-Values

Higgons applique une stratégie de vente méthodique, qui lui permet de sécuriser les plus-values. Les actions qui grimpent rapidement sont vendues progressivement, pour capturer les bénéfices accumulés sans tout liquider d’un coup. Lorsqu’un titre dépasse un PER de 20, il est souvent vendu, car il est perçu comme étant surévalué. Inversement, un titre qui chute de 20 % par rapport à son indice de référence peut être considéré comme un signal de vente, pour éviter les pertes éventuelles.

Exemples Concrets : L’Impact de la Stratégie de Higgons sur la Performance

Les fonds gérés par Higgons chez Indépendance AM ont régulièrement surpassé leurs indices de référence. Avec un alpha de plus de 5 % (mesure de la surperformance par rapport au marché), ses fonds affichent une résilience impressionnante, même lors des crises économiques. Les résultats remarquables obtenus depuis 1993 démontrent que sa stratégie est non seulement efficace, mais aussi durable.

Performance de Teleperformance dans le Portefeuille de William Higgons

Teleperformance est l’une des valeurs phares du portefeuille de William Higgons. Cette entreprise française, spécialisée dans les services aux entreprises, a su afficher des résultats financiers solides, lui permettant de rester dans les lignes principales du fonds. Grâce à une bonne gestion et à une vision à long terme, Higgons a su capter la croissance de Teleperformance, avec des performances qui renforcent encore davantage sa réputation dans le secteur de l’investissement.

William Higgons : Un Modèle d’Inspiration pour Tout Investisseur

Ce qui rend William Higgons inspirant, c’est avant tout sa méthode, fondée sur des données concrètes, une discipline sans faille et une humilité rare dans ce secteur. Son approche value, associée à une analyse pointue des small caps, lui a permis de créer une performance durable et résiliente, et surtout, de prouver qu’il est possible de réussir sans avoir à prédire l’avenir avec précision. Il montre ainsi que l’analyse attentive des entreprises, la patience et l’humilité sont les clés d’un portefeuille performant.

Alors, prêt à adopter les principes de William Higgons dans votre propre stratégie d’investissement ?

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Avertissement : cet article ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement et n’est pas destiné à le faire. Les affirmations formulées dans cet article ne constituent pas des conseils en investissement et ne doivent pas être considérées comme telles. Investing Lazy ne sera pas responsable des pertes subies par toute personne qui se fie à cet article. Faites vos propres recherches !