Le Portefeuille Permanent : Une stratégie d’investissement mondialement diversifiée pour un succès à long terme

Dans le monde de l’investissement, il n’y a rien de sûr. Mais s’il y en avait une, le Portefeuille Permanent la serait. Conçu par le légendaire investisseur Harry Browne dans les années 1970, le Portefeuille Permanent est une stratégie d’investissement mondialement diversifiée qui a prouvé son succès dans les bons et les mauvais moments, dans les marchés haussiers et baissiers. Voyons de plus près comment il fonctionne.

Comment est constitué un portefeuille permanent

Un portefeuille permanent est un outil de gestion de patrimoine pour investir en bourse de manière diversifiée. C’est un portefeuille d’actifs financiers pour répartir ses placements dans de nombreuses catégories d’actifs.

 Un portefeuille bien diversifié contient généralement un mélange d’actifs décorrélés, ce qui signifie qu’ils ont tendance à évoluer indépendamment les uns des autres. Cela est important car cela peut contribuer à lisser la performance globale du portefeuille et à réduire la volatilité. Les quatre catégories d’actifs du portefeuille permanent sont :

• Les actions en  période de croissance: Sur le long terme, les actions se sont avérées être la plus orientée vers la croissance de toutes les classes d’actifs. Elles offrent un potentiel d’appréciation du capital ainsi que des dividendes et d’autres formes de revenus.

• Les obligations en  période de récession: Les obligations offrent stabilité et revenu pendant les périodes où les actions sont en difficulté. Elles sont généralement moins volatiles que les actions et peuvent permettre une diversification du portefeuille.

• Le cash en  période de déflation : Les liquidités sont essentielles pour répondre aux besoins à court terme et fournissent des liquidités au cas où vous devriez vendre d’autres actifs dans l’urgence. Elles offrent également une certaine protection contre l’inflation.

• L’or en  période d’inflation : L’or est une police d’assurance contre l’effondrement économique et a servi de réserve de valeur tout au long de l’histoire. Il a tendance à bien se comporter lorsque les autres classes d’actifs sont en difficulté.

 Cette composition d’actifs a historiquement obtenu de bons résultats dans différentes conditions économiques. En répartissant ces différentes classes d’actifs, le portefeuille a le potentiel de générer des rendements élevés tout en minimisant le risque.

Par exemple, les actions ont tendance à bien se comporter lorsque l’économie est en croissance, tandis que les obligations ont tendance à mieux résister aux périodes d’incertitude économique. L’or, quant à lui, est souvent considéré comme un actif refuge qui peut apporter une certaine stabilité en période de turbulences sur les marchés. En répartissant ces différentes classes d’actifs, le portefeuille a le potentiel de générer des rendements élevés tout en minimisant le risque.

Ces différentes classes d’actifs sont  corrélées négativement et permettent de jouer la sécurité en misant sur la diversification.

Une stratégie initiée dans les années 70

Le Portefeuille Permanent est une stratégie d’investissement diversifiée qui a été développée dans les années 1970 par Harry Browne. La clé du succès du Portefeuille Permanent est sa diversification entre des classes d’actifs qui évoluent souvent dans des directions opposées. Cette diversification aide à protéger le portefeuille de la volatilité du marché et le rend plus susceptible de générer des rendements constants à long terme. Le Portefeuille Permanent se compose généralement d’actions, d’obligations, d’or et de liquidités. Chaque classe d’actifs se voit allouer un pourcentage du portefeuille global, et les allocations sont rééquilibrées sur une base régulière.

L’objectif du Portefeuille Permanent est de générer des rendements constants quelles que soient les conditions du marché. Cette stratégie de diversification s’est avérée fructueuse à long terme, et elle peut être un outil utile pour les investisseurs qui cherchent à protéger leurs portefeuilles de la volatilité du marché.

Le portefeuille permanent d’Harry Browne est très simple à construire, il est composé de ces quatre actifs dans les quantités suivantes :

• 25 % actions

• 25 % obligations

• 25 % or

• 25 % liquidités

Il est important de respecter cette allocation d’actifs pour garder le portefeuille équilibré.

Les ETF sont l’outil idéal pour se constituer le portefeuille permanent d’Harry Browne. Vous pouvez pas exemple sélectionner les ETF ci-dessous :

75 % des fonds sont investis sur ces 3 ETF et les 25 % restant reste en cash.

Il existe d’autres types de portefeuille permanent que nous avons détaillé dans cet article, notamment le “All weather” de Ray Dalio.

Les avantages du portefeuille permanent

Les avantages de l’utilisation du Portefeuille Permanent comme stratégie d’investissement mondialement diversifiée sont nombreux. Pour commencer, il s’agit d’une stratégie très simple à mettre en œuvre et à maintenir. Il n’est pas nécessaire de surveiller constamment vos investissements ou d’effectuer des ajustements fréquents ; une fois que vous avez réparti vos actifs entre les quatre classes d’actifs, vous pouvez les laisser aller sur le long terme. En outre, le Portefeuille Permanent est très résistant aux fluctuations du marché ; même en cas de ralentissement économique, au moins une des classes d’actifs est susceptible de bien se comporter, offrant ainsi une certaine mesure de protection à votre portefeuille. Enfin, parce qu’il est diversifié au niveau mondial, le Portefeuille Permanent offre une excellente protection contre les fluctuations des devises et les bouleversements politiques.

Si vous recherchez une stratégie d’investissement solide qui résistera à l’épreuve du temps, ne cherchez pas plus loin que le Portefeuille Permanent. Créé par Harry Browne dans les années 1970, ce portefeuille diversifié a fait ses preuves dans les bons et les mauvais moments. Avec sa conception simple et son succès à long terme, le Portefeuille Permanent est un excellent choix pour quiconque cherche à investir à long terme.