Lorsqu’il s’agit d’investir, il existe deux principaux types d’actions parmi lesquelles les investisseurs peuvent choisir : les actions cycliques et les actions défensives. Ces deux types d’actions présentent des avantages et des inconvénients qui leur sont propres, c’est pourquoi il est important pour les investisseurs de comprendre leurs différences. Dans cet article, nous allons explorer les avantages et les risques associés à l’investissement dans chaque type d’actions afin que vous puissiez prendre une décision éclairée sur la façon d’équilibrer votre portefeuille d’investissement.
Quelles sont les actions cycliques et non cycliques ?
Avant de nous plonger dans les avantages et les inconvénients d’investir dans chaque type d’actions, définissons ce qu’elles sont.
Les actions cycliques
Les actions cycliques désignent les entreprises dont les bénéfices dépendent des cycles économiques, comme les constructeurs automobiles ou les compagnies aériennes. Les actions cycliques sont des actions dont le prix a tendance à fluctuer en fonction du cycle économique. Elles connaissent généralement des périodes de forte croissance en période d’expansion économique et de forte demande des consommateurs, suivies de périodes de stagnation ou de déclin en période de contraction économique ou de récession.
Ces fluctuations sont dues au fait que la demande de ces biens et services dépend fortement de l’état général de l’économie – lorsque les consommateurs ont plus d’argent à dépenser, ils sont plus susceptibles d’acheter des articles des entreprises de ces secteurs. Inversement, lorsque les dépenses de consommation sont faibles, les entreprises de ces secteurs peuvent être en difficulté.
Les secteurs cycliques sont :
- Le secteur du voyage
- L’hôtellerie
- Les banques
- Le luxe
- Les valeurs technologiques
- Les fabricants d’automobiles
- Les valeurs minières
Tous les autres secteurs sont non cycliques
Les actions non cycliques
En revanche, les actions non cycliques désignent les entreprises dont les bénéfices ne sont pas liés aux cycles économiques, comme les entreprises de soins de santé ou de technologie. Bien que ces sociétés puissent encore subir les fluctuations du marché (comme toutes les actions), leurs bénéfices ont tendance à être plus constants dans le temps en raison de leur dépendance aux tendances à long terme plutôt qu’aux conditions économiques à court terme.
les actions non cycliques ou défensives sont celles qui produisent des biens de consommation de base ou des biens et services essentiels, opérant dans des secteurs tels que les services publics et les soins de santé. Ces actions ont tendance à bien se comporter pendant les périodes d’incertitude économique, car les consommateurs continuent d’avoir besoin de ces biens et services même lorsque les temps sont durs.
Cela fait des actions défensives un choix populaire pour les investisseurs qui cherchent à protéger leurs portefeuilles de la volatilité du marché. Cependant, les actions non cycliques peuvent également être moins excitantes que d’autres investissements, car leur potentiel de hausse est souvent plus limité. Néanmoins, pour les investisseurs qui recherchent la stabilité et des stratégies défensives, les actions défensives peuvent être la meilleure option.
Les secteurs ci-dessous entrent dans la catégorie non cyclique :
- Bien de consommation de base
- La santé
- Les services publiques
- Les services essentiels
Il s’agit de secteurs défensifs.
Avantages et inconvénients d’investir dans des actions cycliques
Les actions cycliques sont des actions de sociétés dont la valeur marchande fluctue à la hausse et à la baisse au cours de différents cycles économiques, suivant les quatre étapes du cycle économique.
- La première étape est l’expansion, lorsque l’économie est en croissance et que les actions cycliques ont tendance à prendre de la valeur.
- La deuxième étape est le pic, lorsque l’économie atteint son point culminant et que la croissance commence à ralentir.
- La troisième étape est la contraction, lorsque l’économie se contracte et que les actions cycliques continuent de baisser.
- Enfin, la quatrième étape est la reprise, lorsque l’économie a atteint son point le plus bas et commence à se redresser.
Si les actions cycliques peuvent être volatiles, elles peuvent aussi offrir des opportunités aux investisseurs avisés pour acheter à bas prix et vendre à prix élevé. En comprenant le cycle économique et les actions cycliques, les investisseurs peuvent maximiser leurs chances de réaliser des bénéfices.
Investir dans des actions cycliques peut être bénéfique car elles ont le potentiel d’offrir des rendements élevés lorsque l’économie est forte ; cependant, elles peuvent aussi être particulièrement risquées en période de ralentissement économique en raison de leur volatilité accrue par rapport aux actions non cycliques. De plus, de nombreuses actions cycliques sont sujettes à des fluctuations saisonnières en raison des vacances ou d’événements spéciaux qui peuvent avoir un impact sur leurs bénéfices.
Avantages et inconvénients d’investir dans des actions non cycliques
Les actions défensives, en revanche, sont celles d’entreprises dont l’activité est essentielle, comme les aliments ou les traitements médicaux. Elles seront consommées même si l’économie ralentit. Par conséquent, les défensives sont une bonne opportunités en phase de crise lorsque l’économie se contracte.
Les actions défensives ont tendance à être moins volatiles que les cycliques pendant les périodes de ralentissement économique, mais elles offrent également un potentiel de rendement élevé inférieur à celui des cycliques pendant les périodes où l’économie est forte. De plus, comme ces entreprises comptent sur les tendances à long terme plutôt que sur les conditions du marché à court terme pour réaliser des bénéfices, leur croissance est généralement plus graduelle que celle des cycliques
Comment les investisseurs doivent ils équilibrer leur portefeuille ?
La clé pour équilibrer votre portefeuille d’investissements est d’évaluer vos niveaux de tolérance au risque – c’est-à-dire le niveau de risque que vous êtes prêt (et capable) d’assumer avec vos investissements, puis de répartir les fonds de manière appropriée entre les deux types d’investissements en fonction de ces niveaux. De plus, il est important d’analyser les types d’entreprises dans lesquelles vous investissez.
Faire des recherches sur des secteurs ou des entreprises spécifiques avant d’investir peut également contribuer à atténuer certains risques en vous donnant une idée de la manière dont différents facteurs externes peuvent influencer leurs performances au fil du temps. En fin de compte, comme tout type d’investissement, il y a toujours un certain niveau de risque. Il est donc important pour les investisseurs d’examiner soigneusement toutes les options avant de prendre des décisions financières importantes concernant leur portefeuille d’investissements.