Pour les investisseurs européens, il peut être difficile de trouver des stratégies efficaces, car la plupart des ressources sont fortement centrées sur les États-Unis. Construire un portefeuille permanent en Europe nécessite d’adapter cette approche d’investissement simple et passive aux besoins spécifiques des investisseurs non-américains. Cet article aborde ces défis en guidant les investisseurs européens sur la manière de créer un portefeuille paresseux en utilisant des outils tels que les ETF UCITS, spécifiquement conçus pour le marché européen.
Construire un portefeuille permanent en Europe : Un guide complet
Un portefeuille permanent est une stratégie d’investissement axée sur la simplicité et la croissance à long terme. Il s’agit d’une approche qui consiste à créer un portefeuille diversifié d’investissements passifs à faible coût, généralement à l’aide de fonds indiciels ou d’ETF (Exchange-Traded Funds), et qui ne nécessite qu’une gestion continue minimale.
L’idée de base est de constituer un portefeuille capable de résister aux fluctuations du marché tout en progressant régulièrement au fil du temps, sans qu’il soit nécessaire de procéder à des ajustements constants ou à des opérations de négociation actives.
Les avantages de la paresse
- Coûts réduits : L’un des plus grands avantages d’un portefeuille permanent est son rapport coût-efficacité. En utilisant des fonds indiciels ou des ETF, vous encourez généralement des frais beaucoup plus bas qu’avec des fonds gérés activement. Ces économies peuvent s’accumuler de manière significative au fil du temps, augmentant ainsi vos rendements globaux.
- Complexité réduite : Un portefeuille permanent simplifie le processus d’investissement. Plutôt que d’essayer de sélectionner des actions individuelles ou de chronométrer le marché, vous investissez dans de larges indices de marché qui représentent des segments entiers de l’économie. Cela réduit le besoin de recherches approfondies sur le marché et d’ajustements continus du portefeuille.
- Réduction du trading émotionnel : La volatilité du marché peut conduire à des prises de décision émotionnelles, qui se traduisent souvent par des achats à prix élevé et des ventes à bas prix. Un portefeuille permanent, par sa conception, encourage une approche passive, aidant les investisseurs à éviter les pièges du trading émotionnel. En adhérant à une stratégie à long terme, vous êtes plus susceptible de maintenir le cap et de bénéficier de la tendance globalement haussière des marchés.
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Différences clés entre les portefeuilles permanents américains et européens
Bien que les principes d’un investissement en portefeuille permanent soient universels, il existe des différences notables entre ceux conçus pour les investisseurs américains et ceux adaptés aux investisseurs européens :
- Instruments financiers : Aux États-Unis, les investisseurs ont facilement accès à une grande variété de fonds indiciels et d’ETF à faible coût, tels que ceux qui suivent le S&P 500 ou le marché boursier total. En Europe, des produits similaires existent mais sont souvent basés sur des indices différents, comme le STOXX Europe 600 ou l’indice MSCI Europe. Les investisseurs européens peuvent également avoir accès à des ETF qui se concentrent sur les marchés mondiaux, ce qui peut offrir une diversification plus large.
- Considérations monétaires : Les portefeuilles permanents basés aux États-Unis sont généralement libellés en dollars américains, tandis que les portefeuilles européens peuvent impliquer plusieurs devises, selon les régions couvertes par les ETF choisis. Le risque de change devient un facteur lorsqu’on investit en dehors de sa devise nationale, car les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact sur les rendements. Les investisseurs européens doivent considérer s’ils veulent couvrir le risque de change ou l’accepter comme faisant partie de leur stratégie d’investissement.
- Environnement réglementaire : Le paysage réglementaire diffère entre les États-Unis et l’Europe, ce qui affecte la disponibilité et la structure de certains produits financiers. Les investisseurs européens doivent naviguer dans des réglementations comme les PRIIPs de l’UE, qui influencent l’accessibilité et la transparence des produits d’investissement.
En Europe, nous ne pouvons pas choisir entre VOO ou VTI, nous avons des options différentes et moins attrayantes.
Questions courantes pour les investisseurs européens adeptes du portefeuille permanent
Comment les investisseurs européens peuvent-ils reproduire la simplicité d’un portefeuille permanent compte tenu des différents ETF disponibles ?
Les investisseurs européens peuvent atteindre la simplicité d’un portefeuille permanent en se concentrant sur des ETF couvrant un large marché qui englobent un large éventail d’actifs. Recherchez des ETF qui suivent de grands indices comme le MSCI World, le STOXX Europe 600 ou des indices obligataires mondiaux. Ceux-ci offrent une exposition diversifiée avec un effort minimal. Il est également avantageux d’utiliser des ETF à faible coût disponibles auprès des courtiers européens, qui proposent souvent des transactions sans commission pour certains ETF sélectionnés.
Vaut-il mieux se concentrer sur des ETF mondiaux ou combiner des fonds spécifiques à chaque région ?
Le choix entre des ETF mondiaux et des fonds spécifiques à chaque région dépend de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque. Les ETF mondiaux offrent une large diversification, réduisant le risque associé aux régions individuelles et offrant une exposition aux marchés développés et émergents.
Cependant, combiner des ETF mondiaux avec des fonds régionaux spécifiques peut permettre une approche plus personnalisée, surtout si vous avez de fortes convictions sur le potentiel de croissance de régions spécifiques comme l’Europe, l’Asie ou les États-Unis. Un mélange de fonds mondiaux et régionaux peut offrir une approche équilibrée, offrant à la fois une large diversification et une exposition ciblée là où vous pensez qu’il peut y avoir des rendements plus élevés.
Les investisseurs européens devraient-ils privilégier les ETF libellés en euros pour éviter le risque de change ?
Privilégier les ETF libellés en euros peut aider à éviter le risque de change, qui est le potentiel de perte de valeur de vos investissements en raison des fluctuations des taux de change. Si vous voulez garder les choses simples et éviter ce risque, s’en tenir aux ETF libellés en euros est une bonne stratégie.
Cependant, pour une diversification mondiale, vous pourriez avoir besoin d’investir dans des ETF libellés dans d’autres devises. Pesez les avantages de la diversification par rapport au risque de change potentiel pour décider de ce qui est le mieux pour vous.
Quels sont les compromis entre simplicité et rendements potentiels lors du choix entre un ou plusieurs ETF ?
Utiliser un seul ETF large simplifie les choses et facilite la gestion, mais cela pourrait limiter vos rendements potentiels. Ajouter quelques ETF supplémentaires peut vous donner une exposition plus ciblée à certaines régions ou secteurs, ce qui pourrait augmenter vos rendements, mais cela ajoute aussi de la complexité.
Considérez vos objectifs d’investissement et le temps que vous êtes prêt à consacrer à la gestion de votre portefeuille lorsque vous décidez entre simplicité et rendements potentiellement plus élevés.
Construction d’un Portefeuille Permanent en Europe : Principes Clés
Créer un Portefeuille Permanent en Europe consiste à garder les choses simples, rentables et bien diversifiées. Cette approche est parfaite pour ceux qui veulent investir à long terme sans constamment surveiller les marchés.
Voici les éléments essentiels à prendre en compte :
1. Diversification : Répartissez Vos Risques
La diversification est la pierre angulaire de tout bon portefeuille. Pour les investisseurs européens, cela signifie répartir vos investissements entre différentes classes d’actifs – comme les actions, les obligations et l’immobilier – et à travers diverses régions géographiques.
Ne vous concentrez pas uniquement sur l’Europe ; envisagez une exposition mondiale pour réduire le risque d’être trop concentré dans une seule zone. Par exemple, combiner un ETF européen avec un ETF mondial peut vous donner un mix équilibré qui protège contre les baisses régionales.
2. Efficacité des Coûts : Maintenez les Frais Bas
L’un des grands avantages d’un Portefeuille Permanent est qu’il est rentable. En Europe, les ETF peuvent avoir des frais plus élevés qu’aux États-Unis, il est donc crucial de choisir des options à faible coût.
Les ETF UCITS sont spécifiquement conçus pour les investisseurs européens et sont un excellent choix car ils ont souvent des frais plus bas et offrent une large exposition au marché. Maintenir les coûts bas est essentiel pour s’assurer que plus d’argent reste investi et croît au fil du temps.
3. Outils d’Investissement Européens : Utilisez les ETF UCITS
Les ETF UCITS sont incontournables pour les investisseurs européens. Ils sont réglementés pour assurer la transparence et la protection des investisseurs, ce qui en fait un choix solide pour un Portefeuille Permanent.
Ces ETF couvrent une large gamme de classes d’actifs et de régions, vous donnant la flexibilité de construire un portefeuille adapté à vos besoins. Que vous recherchiez des ETF axés sur la zone euro ou mondiaux, les ETF UCITS offrent la diversité et l’efficacité des coûts dont vous avez besoin.
Choisir les Instruments Financiers pour un Portefeuille Permanent Européen
Lors de la construction d’un Portefeuille Permanent en Europe, le choix des bons instruments financiers est essentiel pour obtenir une croissance à long terme avec un minimum de tracas. Les investisseurs européens disposent d’une gamme d’ETF (fonds négociés en bourse) et d’autres instruments financiers adaptés à leurs besoins. Voici un guide pour vous aider à naviguer efficacement parmi ces choix.
ETF européens populaires pour une allocation d’actifs correcte dans un portefeuille permanent
L’un des grands avantages d’investir en Europe est la disponibilité d’ETF de haute qualité répondant à différents objectifs d’investissement. Voici quelques options populaires :
- VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF): Cet ETF est un favori parmi les investisseurs européens recherchant une large exposition mondiale. Il suit l’indice FTSE All-World, vous donnant accès à un vaste éventail d’entreprises dans les marchés développés et émergents. C’est un choix solide si vous voulez une solution tout-en-un pour la diversification des actions mondiales.
- AGGH (iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged): Pour ceux qui souhaitent ajouter des obligations à leur portefeuille, AGGH est une option populaire. Cet ETF offre une exposition à un mix diversifié d’obligations mondiales tout en se couvrant contre le risque de change en euros. Il est idéal pour les investisseurs qui veulent la stabilité des obligations sans se soucier des fluctuations de devises.
| ETF Name | Description | Investment Focus | Key Benefits | Ideal For |
|---|---|---|---|---|
| VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) | Un choix de premier ordre pour une exposition aux actions mondiales, cet ETF suit l’indice FTSE All-World, couvrant à la fois les marchés développés et les marchés émergents. | Actions mondiales | Une large diversification sur les marchés mondiaux. | Investisseurs à la recherche d’une solution unique pour la diversification des actions. |
| AGGH (iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged) | Cet ETF offre une exposition à un ensemble diversifié d’obligations mondiales avec une couverture de la devise euro. | Obligations mondiales | Stabilité des obligations avec protection contre les fluctuations monétaires. | Investisseurs souhaitant ajouter à leur portefeuille une exposition stable et couverte aux obligations. |
| Mix pour portefeuille permanent | En combinant le VWCE et l’AGGH, on peut créer un portefeuille équilibré et peu exigeant en termes de maintenance, qui comprend des actions et des obligations mondiales. | Actions et obligations mondiales | Exposition diversifiée avec un mélange de croissance et de stabilité. | Investisseurs souhaitant un portefeuille simple et diversifié. |
Choisir des instruments à faible coût
L’un des principaux objectifs d’un portefeuille permanent est de maintenir les coûts bas, car des frais élevés peuvent considérablement éroder vos rendements au fil du temps. Cependant, en Europe, les ETF ont généralement des frais légèrement plus élevés que ceux aux États-Unis. Voici comment choisir des instruments à faible coût :
- Comparez les frais : Commencez par examiner le ratio de frais, qui vous indique les frais annuels facturés par l’ETF. Même de petites différences dans ces frais peuvent s’accumuler au fil des ans, alors visez les ETF avec les ratios de frais les plus bas possible.
- Recherchez des courtiers sans commission : Certains bons courtiers européens proposent des transactions sans commission sur certains ETF. Choisir ces options peut réduire davantage les coûts, surtout si vous prévoyez d’investir régulièrement.
- Considérez les ETF UCITS : Les ETF UCITS (Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities) sont spécifiquement conçus pour les investisseurs européens et sont souvent assortis de frais plus bas en raison de leur large attrait sur le marché et de leur surveillance réglementaire. Ces ETF sont également connus pour leur transparence et la protection des investisseurs, ce qui en fait un bon choix pour maintenir les coûts bas.
Considérations fiscales pour les investisseurs européens
Les impôts jouent un rôle important dans le rendement global de votre stratégie Lazy. Il est donc important de comprendre comment les différents ETF peuvent affecter votre situation fiscale. Voici quelques points à garder à l’esprit :
1. ETFs à capitalisation vs. ETFs de distribution
- Les ETFs à capitalisation réinvestissent automatiquement tous les dividendes qu’ils reçoivent, augmentant ainsi la valeur de vos avoirs sans verser d’argent liquide. Cela peut être fiscalement avantageux dans les pays où les dividendes sont fortement imposés.
- Les ETFs de distribution, en revanche, versent des dividendes aux investisseurs. Selon les lois fiscales de votre pays, vous pourriez devoir payer des impôts sur ces dividendes, ce qui pourrait réduire vos rendements nets. Cependant, certains investisseurs préfèrent les revenus réguliers et même les rendements mensuels que procurent les ETFs de distribution.
2. Règles fiscales spécifiques à chaque pays
Chaque pays européen a ses propres réglementations fiscales, et celles-ci peuvent avoir un impact significatif sur votre choix d’ETFs. Par exemple, dans certains pays, les ETFs à capitalisation sont plus avantageux fiscalement, tandis que dans d’autres, les ETFs de distribution pourraient être préférables.
Il est essentiel de consulter un conseiller fiscal ou de faire des recherches approfondies sur la manière dont le système fiscal de votre pays traite les différents types d’ETFs.
France: Les ETF de distribution peuvent être moins efficaces sur le plan fiscal.
Exemples de Portefeuilles Permanents pour les Investisseurs Européens
Créer un portefeuille permanent adapté à vos objectifs financiers et à votre tolérance au risque est une façon intelligente d’investir en Europe. Voici quelques exemples de portefeuilles qui répondent à différents profils d’investisseurs, du plus conservateur au plus agressif. Chaque portefeuille est conçu pour être peu exigeant en termes de gestion, diversifié et rentable, ce qui en fait des options idéales pour une croissance à long terme.
| Portefeuille | Composition | Profile de risque | Rendement annuel moyen (50 dernières années) | Rendement annuel moyen (20 dernières années) | Rendement annuel moyen (10 dernières années) |
|---|---|---|---|---|---|
| Portefeuille 60/40 | 60 % actions européennes/mondiales, 40 % obligations européennes/mondiales | Modéré | 6.2% | 5.5% | 4.8% |
| Portefeuille 80/20 | 80% Actions européennes/mondiales, 20% Obligations européennes/mondiales | Croissance | 7.5% | 6.8% | 6.1% |
| Portefeuille 100% actions | 100 % Actions européennes/mondiales | Elevé | 8.9% | 8.2% | 7.4% |
Ce tableau fournit un aperçu des rendements annuels moyens pour chaque portefeuille sur différentes périodes. Les chiffres donnent une indication des rendements potentiels par rapport au profil de risque de chaque portefeuille permanent.
1. Portefeuille 60/40 : Approche équilibrée
- Composition: 60% actions européennes/mondiales, 40% obligations européennes/mondiales.
- Motivation: Le portefeuille 60/40 est un exemple classique d’approche équilibrée en matière d’investissement. Il offre un bon mélange de potentiel de croissance et de stabilité, le rendant adapté aux investisseurs qui souhaitent une exposition modérée au marché boursier tout en maintenant une allocation significative aux obligations pour le revenu et la réduction du risque.
2. Portefeuille 80/20 : Orienté croissance
- Composition: 80% actions européennes/mondiales, 20% obligations européennes/mondiales.
- Motivation: Le portefeuille 80/20 penche davantage vers les actions, le rendant plus agressif que le portefeuille 60/40. Ce portefeuille est conçu pour les investisseurs prêts à prendre plus de risques en échange de rendements potentiels plus élevés.
3. Portefeuille 100% actions : Croissance agressive
- Composition: 100% actions européennes/mondiales.
- Motivation: Le portefeuille 100% actions est l’option la plus agressive, conçue pour les investisseurs ayant une tolérance élevée au risque. En se concentrant entièrement sur les actions, ce portefeuille vise une appréciation maximale du capital.
Ci-dessous se trouve un tableau montrant les rendements cumulés pour chaque portefeuille sur 10, 20 et 50 ans.
| Portefeuille | Composition | Profile de risque | Rendement cumulé (10 ans) | Rendement cumulé (20 ans) | Rendement cumulé (50 ans) |
|---|---|---|---|---|---|
| Portefeuille 60/40 | 60 % actions européennes/mondiales, 40 % obligations européennes/mondiales | Modéré | 60.1% | 192.0% | 1701.1% |
| Portefeuille 80/20 | 80% Actions européennes/mondiales, 20% Obligations européennes/mondiales | Croissance | 81.0% | 278.3% | 2617.4% |
| Portefeuille 100% actions | 100 % Actions européennes/mondiales | Elevé | 103.7% | 378.3% | 4289.6% |
Ces rendements cumulés montrent à quel point chaque portefeuille permanent pourrait potentiellement croître sur les périodes spécifiées, en supposant que les rendements annuels moyens restent constants dans le temps.
Surveillance et rééquilibrage de votre portefeuille permanent en Europe
Bien qu’un portefeuille permanent soit conçu pour nécessiter peu d’entretien, une surveillance et un rééquilibrage réguliers sont essentiels pour le maintenir aligné sur vos objectifs d’investissement. Au fil du temps, la performance des différents actifs variera, ce qui pourrait modifier l’équilibre de votre portefeuille et augmenter votre risque.
Le rééquilibrage vous aide à ramener votre portefeuille en conformité avec votre allocation d’actifs souhaitée, vous assurant de rester sur la bonne voie.
Pourquoi le rééquilibrage est important
Au fur et à mesure que les marchés évoluent, l’allocation d’actifs initiale de votre portefeuille peut dériver, vous exposant potentiellement à plus de risques que vous ne le souhaitez. Par exemple, si les actions surperforment les obligations, votre portefeuille pourrait devenir plus axé sur les actions, augmentant sa volatilité.
Le rééquilibrage consiste à vendre sur le marché boursier certains des actifs surperformants et à acheter davantage d’actifs sous-performants pour restaurer votre équilibre initial. Cette approche disciplinée vous aide à éviter la tentation de courir après les gagnants et à maintenir votre niveau de risque.
Comment et quand rééquilibrer
Il existe quelques stratégies pratiques pour le rééquilibrage :
- Rééquilibrage basé sur le temps : Rééquilibrez votre portefeuille à intervalles réguliers, comme annuellement ou semestriellement. Cette méthode est simple et vous évite de trop vous préoccuper des mouvements de marché à court terme.
- Rééquilibrage basé sur un seuil : Rééquilibrez lorsqu’une classe d’actifs s’écarte au-delà d’un seuil défini, comme 5% ou 10% de son objectif. Cette approche est plus dynamique, vous permettant de réagir aux changements importants du marché.
- Approche combinée : Certains investisseurs examinent leur portefeuille annuellement et ne le rééquilibrent que si une classe d’actifs a considérablement changé. Cela équilibre la surveillance régulière avec la flexibilité.
| Stratégie de rééquilibrage | Description | Caractéristiques principales | Avantages | Inconvénients | Simplicité de gestion |
|---|---|---|---|---|---|
| Rééquilibrage basé sur le temps | Ajustez le portefeuille à des intervalles prédéterminés, par exemple une fois par an ou tous les six mois. | Régulier et systématique. | Minimise l’impact de la volatilité du marché à court terme. | Peut négliger les changements de marché entre les périodes de rééquilibrage. | Élevé – Facile à mettre en œuvre de manière cohérente |
| Rééquilibrage basé sur un seuil | Ajuster le portefeuille lorsqu’une classe d’actifs s’écarte d’un pourcentage donné, par exemple 5 ou 10 %, de sa répartition cible. | Réactivité et adaptabilité. | Il veille à ce que le portefeuille soit aligné sur les allocations cibles. | Nécessite un suivi et une analyse plus fréquents. | Moyen – Nécessite une attention permanente |
| Approche combinée | Examiner le portefeuille chaque année et ne procéder à des ajustements que si une classe d’actifs a évolué de manière significative au-delà du seuil fixé. | Équilibré et flexible. | Il s’agit d’une solution intermédiaire entre les contrôles réguliers et la flexibilité. | La prise de décision peut être plus complexe. | Moyen – Équilibre entre les ajustements réguliers et dynamiques |
Minimiser l’impact fiscal pour les investisseurs européens
Le rééquilibrage peut déclencher des impôts, mais il existe des moyens pour les investisseurs européens de minimiser cet impact :
- Utiliser des comptes à avantages fiscaux : Dans la mesure du possible, rééquilibrez au sein de comptes à avantages fiscaux comme les PEA, où les gains sont soit exonérés d’impôts, soit à imposition différée.
- Compenser les gains par des pertes : Vendez des actifs sous-performants pour compenser les gains, réduisant ainsi votre facture fiscale grâce à la récolte des pertes fiscales.
- Rééquilibrer avec de nouvelles contributions : Utilisez de nouveaux investissements pour acheter des actifs sous-pondérés plutôt que de vendre les existants, évitant ainsi des événements imposables.
Meilleures pratiques pour un rééquilibrage rentable
Pour maintenir un rééquilibrage à faible coût et fiscalement efficace :
- Limiter les transactions : Évitez les rééquilibrages fréquents pour réduire les coûts de transaction et l’exposition fiscale.
- Choisir des courtiers à faible coût : Optez pour des courtiers avec des frais de transaction faibles ou nuls, surtout si vous prévoyez de rééquilibrer régulièrement.
- Envisager des ETF de capitalisation : Ceux-ci réinvestissent automatiquement les dividendes, ce qui peut être plus efficace fiscalement et réduire le besoin de rééquilibrages fréquents.
Considérations finales et conseils pratiques pour construire un portefeuille permanent en Europe
Créer et maintenir un portefeuille permanent en Europe est une façon simple mais puissante d’atteindre une croissance financière à long terme avec un minimum de tracas. Voici un récapitulatif des points clés et quelques conseils pratiques pour vous aider à démarrer et à rester sur la bonne voie.
Résumé des points clés
- La diversification est cruciale : Répartissez vos investissements entre différentes classes d’actifs comme les actions et les obligations, et envisagez une diversification mondiale pour réduire les risques.
- Efficacité des coûts : Choisissez des ETF à faible coût, de préférence des ETF UCITS, pour maintenir les frais bas. Même de petites économies sur les frais peuvent avoir un impact significatif sur vos rendements à long terme.
- Rééquilibrage régulier : Rééquilibrez périodiquement votre portefeuille pour maintenir l’allocation d’actifs souhaitée et gérer les risques. Cela peut être fait annuellement ou lorsque les allocations d’actifs dérivent d’un pourcentage défini.
- Efficacité fiscale : Soyez attentif aux implications fiscales de vos investissements. Utilisez des comptes à avantages fiscaux lorsque c’est possible, et envisagez des stratégies comme la récolte des pertes fiscales pour minimiser les impacts fiscaux lors du rééquilibrage.
Conseils pratiques pour commencer
- Mettre en place des investissements automatiques : Automatiser vos investissements est un excellent moyen d’assurer la cohérence et d’éliminer l’émotion de l’équation. De nombreux courtiers vous permettent de mettre en place des contributions mensuelles automatiques vers les ETF de votre choix.
- Choisir le bon courtier : Sélectionnez un courtier qui offre des frais bas, une large gamme d’ETF UCITS et des options fiscalement efficaces. Recherchez des fonctionnalités comme le trading sans commission sur les ETF et l’accès à des comptes à avantages fiscaux.
- Commencer simplement : Si vous êtes nouveau dans l’investissement, commencez par un portefeuille simple, comme une répartition 60/40 ou 80/20 entre actions et obligations. Au fur et à mesure que vous devenez plus à l’aise, vous pouvez envisager d’ajouter d’autres classes d’actifs ou d’ajuster votre allocation.
Discipline et focus à long terme
Rester discipliné est crucial pour le succès d’un portefeuille permanent. Voici comment vous pouvez rester engagé dans votre stratégie :
- Ignorer le bruit du marché à court terme : Les marchés fluctueront, parfois de manière spectaculaire. La clé du succès avec un portefeuille permanent est de s’en tenir à votre plan et de ne pas être influencé par la volatilité à court terme. Rappelez-vous, votre portefeuille est conçu pour le long terme.
- Examiner, ne pas réagir : Fixez des intervalles réguliers pour examiner votre portefeuille, comme annuellement, et n’apportez des ajustements que lorsque c’est nécessaire. Évitez de faire des changements basés sur la panique ou l’excitation du marché.
- Restez éduqué : Continuez à apprendre sur l’investissement et votre stratégie spécifique. Cela vous aidera à rester confiant dans votre approche et moins susceptible d’être influencé par des facteurs externes.
Une approche moins passive du portefeuille d’investissement peut être donnée par un portefeuille All Weather en Europe en ETF UCITS.
Curiosités et Perspectives de l’investissement passif
Lors de la construction d’un portefeuille permanent en Europe, diverses stratégies et considérations peuvent influencer vos décisions d’investissement. Voici quelques perspectives et débats clés pour vous aider à naviguer parmi vos options.
Alternatives : ETF Monde vs ETF Régionaux ou Sectoriels
Certains investisseurs européens combinent un ETF Monde avec des ETF régionaux ou sectoriels spécifiques, comme un ETF S&P 500, pour augmenter l’exposition aux États-Unis. Cette approche offre plus de contrôle sur l’orientation de votre portefeuille mais ajoute de la complexité et nécessite une gestion plus active. Pour beaucoup, s’en tenir à un simple ETF Monde offre une large diversification sans nécessiter d’ajustements fréquents.
Allocation obligataire : Trouver le bon équilibre
Les opinions varient sur les allocations obligataires, d’une exposition minimale en raison de faibles rendements à des pourcentages plus élevés pour la stabilité. Les investisseurs plus jeunes peuvent préférer des allocations obligataires plus faibles (10-20%) ou même des portefeuilles 100% actions pour un potentiel de croissance plus élevé. Les investisseurs conservateurs ou ceux proches de la retraite pourraient choisir des allocations obligataires plus élevées (40-60%) pour réduire la volatilité.
Marchés émergents : Une opportunité risquée ?
Les ETF des marchés émergents offrent un potentiel de rendements élevés mais s’accompagnent d’un risque accru pour le portefeuille. Une allocation modeste (5-10% des actions) peut améliorer le potentiel de croissance tout en gérant le risque. Les investisseurs conservateurs pourraient éviter ou limiter l’exposition, tandis que ceux ayant une tolérance au risque plus élevée pourraient allouer un peu plus.
Argent de poche : Un petit jeu spéculatif
L’idée de John Bogle d'”argent de poche” suggère de mettre de côté une petite partie de votre portefeuille (5-10%) pour des investissements plus spéculatifs. Cela permet un certain investissement actif sans compromettre votre stratégie principale. Cependant, la majorité de votre portefeuille devrait rester dans des ETF diversifiés à faible coût qui s’alignent sur vos objectifs à long terme.
Considérations sur le portefeuille permanent pour des pays européens hors France
Lors de la construction d’un portefeuille permanent en Europe, il est important de prendre en compte les environnements financiers et fiscaux spécifiques de chaque pays. Voici un bref aperçu de la façon dont les investisseurs au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, au Portugal, en Espagne et en Allemagne peuvent adapter leurs portefeuilles d’investissement :
Portefeuille permanent au Royaume-Uni 🇬🇧
- Environnement d’investissement : Le Royaume-Uni offre un large éventail de plateformes d’investissement qui donnent accès aux ETF UCITS. Les ISA (Individual Savings Accounts) sont des comptes fiscalement avantageux qui peuvent être utilisés pour construire un portefeuille permanent, offrant des rendements exonérés d’impôts. Le courtier XTB est populaire au Royaume-Uni, ainsi que Trading212.
- Considérations fiscales : Les dividendes et les plus-values au sein des ISA ne sont pas soumis à l’impôt, ce qui en fait un moyen efficace d’accroître sa richesse. Cependant, en dehors des ISA, le Royaume-Uni taxe les dividendes et les plus-values, il est donc important de sélectionner des ETF fiscalement efficaces.
Portefeuille permanent aux Pays-Bas 🇳🇱
- Environnement d’investissement : Les investisseurs néerlandais ont accès à une variété d’ETF et de fonds indiciels, souvent par le biais de plateformes comme Scalable Capital ou Trade Republic, qui offrent des options à faible coût. Les ETF UCITS sont populaires en raison de leur conformité réglementaire et de leur large exposition au marché.
- Considérations fiscales : Les Pays-Bas appliquent un impôt sur la fortune plutôt qu’un impôt sur les plus-values. Par conséquent, l’accent doit être mis sur la croissance efficace du portefeuille sans dépasser les seuils de l’impôt sur la fortune.
Portefeuille permanent au Portugal 🇵🇹
- Environnement d’investissement : Le Portugal donne accès aux ETF UCITS, et de nombreux courtiers offrent des options de trading à faible coût. Investir dans un mix diversifié d’ETF mondiaux et européens peut être bénéfique. eToro est particulièrement populaire au Portugal, même si je pense que ce n’est pas le meilleur choix pour ce portefeuille.
- Considérations fiscales : Le Portugal a un taux d’imposition forfaitaire sur les revenus d’investissement pour les non-résidents. Les résidents doivent considérer les implications fiscales des ETF à capitalisation par rapport aux ETF de distribution, car le Portugal taxe les dividendes.
Portefeuille permanent en Espagne 🇪🇸
- Environnement d’investissement : Les investisseurs espagnols ont accès à une gamme d’ETF, y compris les ETF UCITS. Il est conseillé d’utiliser un courtier qui offre des options sans commission pour les ETF.
- Considérations fiscales : L’Espagne a un système d’imposition progressif sur les revenus d’investissement. Choisir des investissements fiscalement efficaces, tels que des ETF à capitalisation, peut aider à minimiser les obligations fiscales.
Portefeuille permanent en Allemagne 🇩🇪
- Environnement d’investissement : L’Allemagne offre une sélection robuste d’ETF UCITS et d’autres fonds indiciels, avec des courtiers comme Scalable Capital fournissant des options à faible coût ainsi que certaines alternatives à Trade Republic. Les Allemands bénéficient du cadre réglementaire solide des UCITS.
- Considérations fiscales : L’Allemagne a un taux d’imposition forfaitaire sur les plus-values et les dividendes, avec une allocation pour les gains exonérés d’impôts. Les ETF à capitalisation sont souvent préférés pour différer les impôts.
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Que fais-je en tant qu’investisseur européen adepte du portefeuille permanent ?
Voici un tableau mis à jour résumant mon approche en tant qu’investisseur européen adepte du portefeuille permanent, inspiré par John Bogle
| Approche | Description | Details |
|---|---|---|
| Inspiré par John Bogle | Mon approche de l’investissement est fortement influencée par les théories de John Bogle, en particulier le concept d’« argent plaisir ». | La philosophie de Bogle met l’accent sur l’investissement à long terme avec des portefeuilles simples et diversifiés. |
| Deux stratégies de portefeuille | J’ai compris l’importance de maintenir deux portefeuilles distincts : l’un pour les investissements à long terme et l’autre pour « l’argent du plaisir ». | Cette stratégie me permet de poursuivre une croissance stable à long terme tout en conservant une certaine flexibilité pour des investissements plus spéculatifs avec de l’« argent plaisir ». |
| Portefeuilles permanent équilibrés 80/20 | Mes portefeuilles paresseux sont structurés selon une composition 80/20 (80 % d’actions mondiales, 20 % d’obligations mondiales). | Cette allocation établit un équilibre entre le potentiel de croissance et la stabilité, ce qui en fait une stratégie simple et efficace. |
| Utilisation de Roboadvisors et de fonds communs de placement | Outre les ETF, j’utilise également des robo-conseillers et des fonds communs de placement pour diversifier davantage mes investissements et en simplifier la gestion. | Les Roboadvisors m’aident à automatiser et à optimiser ma stratégie d’investissement, tandis que les fonds communs de placement m’apportent une diversification supplémentaire et une gestion professionnelle. |
| Engagement à poursuivre sans interruption | Je prévois de poursuivre cette stratégie de manière cohérente, sans changements significatifs, jusqu’à ce que je commence à effectuer des retraits en fonction de mes besoins. | Mon attachement à cette approche disciplinée est essentiel au succès à long terme de ma stratégie d’investissement. |
Ce résumé reflète mon approche globale de l’investissement, combinant les principes de John Bogle avec l’utilisation d’ETF, de roboadvisors et de fonds communs de placement pour une stratégie d’investissement équilibrée et disciplinée.
D’après mon expérience, le portefeuille permanent est crucial pour le succès à long terme.
Conclusion
La création d’un portefeuille permanent en Europe implique de prendre des décisions stratégiques qui s’alignent sur vos objectifs et votre tolérance au risque. Que vous envisagiez des ETF alternatifs, que vous débattiez des allocations obligataires, ou que vous décidiez d’investir dans les marchés émergents et l’argent de poche, rester discipliné et concentré sur la simplicité vous aidera à atteindre le succès à long terme.
En adaptant les principes de l’investissement passif et de la diversification aux conditions réglementaires et de marché spécifiques à l’Europe, les investisseurs peuvent construire un portefeuille permanent qui équilibre efficacement le risque et le rendement, assurant une croissance régulière au fil du temps.
Explore l’ensemble des mes articles si tu souhaites en savoir d’avantage sur comment calculer le bêta d’un portefeuille.
Pour plus d’informations, visite la page investing-lazy.com
Passionnée en finance, Louise est un spécialiste des placements financiers et des méthodes d’investissement passive.
Elle est titulaire d’un Master en finance. Après un passage en salle de marché, il crée une des premières sociétés d’investissement en ligne à démocratiser l’usage des ETF.
Elle se fixe comme objectif de démocratiser les finances personnelles et de former à l’investissement passif. C’est la naissance d’Investing Lazy.