Lorsqu’il s’agit d’investir dans des actions, il est important de connaître la différence entre les actions de valeur (value) et les actions de croissance (growth). Les actions de valeur ont un prix inférieur à leur valeur intrinsèque, tandis que les actions de croissance sont bien évaluées par le marché et parfois surévaluées. Savoir comment analyser ces types d’actions peut vous aider à prendre de meilleures décisions d’investissement.
Les actions value et les actions growth
Lorsqu’il s’agit d’investir dans des actions, deux stratégies distinctes peuvent être employées : “valeur” et “croissance”. La stratégie de valeur consiste à acheter des actions sous-évaluées par le marché et à les vendre lorsqu’elles atteignent leur juste valeur. En revanche, la stratégie de croissance consiste à acheter des actions de sociétés qui devraient connaître des niveaux de croissance élevés et à les conserver à long terme. Bien qu’il n’y ait aucune garantie de succès avec l’une ou l’autre approche, les investisseurs de valeur et de croissance peuvent tous deux trouver des occasions de profiter du marché boursier.
Les actions value
Les actions de valeur sont celles d’entreprises que le marché estime être sous-évaluées. Les actions de valeur se situent généralement à l’extrémité inférieure de l’échelle de capitalisation boursière et peuvent être sous-évaluées pour diverses raisons. La raison la plus courante pour qu’une société soit sous-évaluée est le manque de couverture par les analystes. Lorsqu’une entreprise n’est pas suivie par les analystes, il y a moins d’informations disponibles sur l’entreprise, ce qui peut entraîner une baisse du cours de l’action. Les actions de valeur sont également souvent négligées par les investisseurs en raison de leur taux de croissance plus lent. Les actions de valeur ont généralement des ratios P/E plus faibles et des rendements en dividendes plus élevés que les actions de croissance.
Bien que les actions de valeur n’offrent pas le même potentiel de hausse que les actions de croissance, elles peuvent néanmoins fournir des rendements importants à long terme. Avec le temps, le marché finira par se rendre compte de la valeur intrinsèque des actions de valeur et leurs cours augmenteront.
Pour déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée, l’un des principaux critères utilisés est le ratio cours/bénéfice (PER). Ce ratio est calculé en divisant le prix d’une action par son bénéfice par action (BPA). Un PER faible indique qu’une action est sous-évaluée, car les investisseurs ne sont pas prêts à payer beaucoup pour chaque dollar de bénéfice.
Un PER élevé indique qu’une action est surévaluée, car les investisseurs sont prêts à payer une prime pour chaque dollar de bénéfice. Le PER peut donc être un outil utile pour déterminer si une action est correctement évaluée. Toutefois, il est important de tenir compte d’autres facteurs, tels que les perspectives de croissance de l’entreprise et les conditions générales du marché.
D’autres critères peuvent être utilisés pour évaluer la valeur d’une action : le rapport entre le cours de l’action et le chiffre d’affaires ; la capitalisation boursière par rapport au chiffre d’affaires ; le rendement des capitaux propres par rapport aux tendances du secteur ; et le rendement des dividendes (le rapport entre les paiements de dividendes et le cours de l’action)
Il est important de comparer les paramètres d’une société non seulement à ceux de ses pairs, mais aussi à sa propre performance dans le temps.
Par exemple, un P/E élevé peut être acceptable si l’entreprise connaît une croissance rapide, mais serait considéré comme surévalué si elle appartient à un secteur en déclin.
En outre, des facteurs subjectifs tels que la qualité de la gestion doivent également être pris en compte lors de l’évaluation de la valeur d’une action Lorsque vous examinez les actions, vous pouvez trouver des sociétés issues de divers secteurs, notamment la banque, l’hôtellerie, l’énergie ou les matières premières.
En fonction de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque, vous voudrez évaluer différents secteurs en fonction de leurs rendements potentiels et des risques qui leur sont associés.
| ISIN | Libellé de l’action | Secteur | Eligible PEA |
|---|---|---|---|
| FR0000131104 | BNP Paribas | Bancaire | Oui |
| FR0000121014 | LVMH | Habillement et accessoires | Oui |
| FR0000125007 | Saint Gobain | Matériaux et accessoires de construction | Oui |
| FR0000120503 | Bouygues | Construction lourde | Oui |
Les actions growth
Les actions de croissance sont des actions d’entreprises qui devraient connaître une croissance supérieure à la moyenne par rapport à l’ensemble du marché.
Les actions de croissance sont souvent plus volatiles que les autres actions et peuvent être plus chères, mais elles offrent un potentiel de rendement plus élevé. De nombreux investisseurs pensent que les actions de croissance sont un bon investissement car elles offrent un potentiel d’appréciation du capital.
Les actions de croissance ont tendance à être plus risquées que les autres actions, mais elles peuvent offrir un potentiel de rendement plus élevé. Pour ces raisons, les actions de croissance sont souvent bien valorisées aux yeux des acteurs du marché.
Parfois, cependant, les actions de croissance peuvent être surévaluées parce que les investisseurs parient sur la croissance future de l’entreprise. Lorsque cela se produit, il y a un plus grand risque que le cours de l’action chute si l’entreprise ne répond pas aux attentes des investisseurs.
Les actions de croissance peuvent être un bon investissement pour ceux qui peuvent supporter le risque et sont prêts à conserver l’action pour des gains en capital à long terme. Mais avant d’investir dans n’importe quelle action, il est important de faire vos recherches et de comprendre les risques encourus.
Il est important de comparer les données sectorielles et temporelles lors de l’utilisation de ces critères. Cela permettra d’obtenir une image plus précise de la situation actuelle. Des éléments subjectifs, tels qu’une gestion de qualité, peuvent également être pris en compte. Cela donnera une meilleure indication de la santé globale de l’organisation.
Grâce aux comparaisons sectorielles et temporelles, les organisations peuvent obtenir une image plus complète de leur situation actuelle. De plus, les éléments subjectifs peuvent ajouter une autre couche de compréhension à ces comparaisons.
| ISIN | Libellé de l’action | Secteur | Eligible PEA |
|---|---|---|---|
| US0378331005 | Apple | Technologique | Non |
| US5949181045 | Microsoft | Technologique | Non |
| FR0000120321 | L’Oréal | Produits de soin personnel | Oui |
| US88160R1014 | Tesla | Technologique | Non |
Comparaison entre value et growth
Étant donné que les sociétés qui sont systématiquement considérées comme des actions de valeur appartiennent à des secteurs tels que la banque, l’hôtellerie, l’énergie ou les matières premières, il va de soi que lorsque les marchés boursiers sont en hausse, ces actions ne profitent souvent pas autant que les autres classes d’actifs. Toutefois, en cas de repli, les actions de valeur offrent généralement plus d’avantages. Cela est probablement dû au fait que les investisseurs recherchent des sociétés qu’ils perçoivent comme moins risquées dans un marché incertain. Par conséquent, les actions de valeur ont tendance à surpasser les autres types d’actions dans les marchés baissiers. Même si elles n’offrent pas le même niveau de rendement dans les marchés haussiers, les actions de valeur peuvent tout de même offrir aux investisseurs une certaine stabilité et une protection contre les pertes.
Vous pouvez investir sur les actions via un PEA ou un compte-titres indépendamment du style d’action Growth ou Value.
Investir dans des actions n’est pas une tâche facile – de nombreux facteurs entrent en ligne de compte pour analyser si une action a un potentiel de rendement élevé ou non. En comprenant les différences entre les actions de valeur et de croissance, ainsi qu’en les évaluant à l’aide de paramètres tels que les ratios P/E et la capitalisation boursière par rapport au chiffre d’affaires, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées quant à l’endroit où ils placent leur argent. En fin de compte, c’est la tolérance au risque et les objectifs d’investissement de chacun qui déterminent le type d’action qui vous convient le mieux.